Дао Уоррена Баффета. Коллекция афоризмов великого инвестора

Мэри Баффет – невестка Уоррена Баффета. Вместе с его учениками она собирала афоризмы и советы самого успешного в мире инвестора. В книгу вошли более ста афоризмов о работе, деньгах, инвестировании и просто о жизни.

Как разбогатеть и сохранить богатство

Главный принцип, который нужно усвоить для того, чтобы стать богатым, – принцип действия сложных процентов. Чем больше денег у вас на первом этапе, тем быстрее вы сможете увеличить свой капитал. Экономия прежде всего.
Учитесь терпеть и ждать. При работе с акциями терпение – лучший помощник.
Работайте с честными и порядочными людьми. Они выполняют свои обязательства.
Вы не добьетесь успеха в инвестировании, если в вашем портфеле полсотни акций. Выбирайте несколько самых перспективных и обязательно докупайте, когда рынок «проседает».
Внимательно изучайте все договоры, которые подписываете.
Инвестируйте один раз и на всю жизнь. Если, покупая акции, вы будете заранее считать, что отказаться от них уже нельзя, то принимать решения вы будете гораздо разумнее. Чтобы получить реальный доход от инвестиций, они должны быть только долгосрочными.
Избегайте брокеров. Они обещают обогатить вас, используя при этом ваши деньги и имея с этого процент.
Счастье и богатство – разные вещи.
Всегда помните о своей репутации. Загубить ее – ничего не стоит, а восстанавливать придется годами.
Изучайте рынок и следите за его тенденциями.
Анализируйте свои привычки. Порой инвестиционную стратегию нужно пересматривать и корректировать в зависимости от ситуации. Упертость в ситуации, когда все идет ко дну, может лишить вас денег.
Не пытайтесь разбогатеть за один день. Баффет советует ориентироваться скорее на 20% годовых, чем на 200%. Так надежнее и риск меньше.
Модные акции крайне редко продаются по адекватной цене. Умножьте текущую цену одной акции на их количество на рынке – и вы получите стоимость компании. Прикиньте, выгодно ли покупать ее по такой цене. Тут и кроется ответ на вопрос о том, стоит ли брать то, что берут сейчас все.
Не ждите одобрения других и никого не слушайте. Изучайте рынок, учитесь, углубляйте теорию, но не идите ни у кого на поводу.
Компании бывают экономически слабыми и экономически сильными. Экономически сильными компаниями может управлять кто угодно, и предприятие в любом случае будет получать прибыль. Это надежные компании, которые переживут любую бурю. Но если вы вдруг задумываетесь о том, не тянет ли руководитель компанию вниз, лучше пересмотреть свои активы.
Рискуйте не больше, чем десятью процентами своего капитала.
Деньги способны на многое, но подарить любовь, доверие и авторитет они не могут.

Бизнес

Оценивайте будущее любой компании, акции которой приобретаете. Насколько перспективна их продукция в будущем?
Предприятие со слабой экономической основой обречено на провал даже под руководством гениального руководителя.
Язык бизнеса – бухгалтерия. Хотите научиться зарабатывать? Изучайте бухгалтерский учет. Конкретные цифры лучше всего говорят о компании.
«Подбирая» упавшие акции, подумайте о долгосрочной перспективе компании. Возможно, цены упали потому, что у предприятия серьезные проблемы, из которых выбраться у него не получится.
По тому же принципу выбирайте и компании для трудоустройства. Оценивайте их долгосрочную перспективу, изучайте экономическую основу.
Если предприятию постоянно требуются дополнительные средства для роста, разработки новой продукции или модернизации производства, то такое предприятие вряд ли способно сделать своих акционеров богатыми. По мнению Баффета, Coca-Cola лучше, чем Intel, которой все время нужно разрабатывать что-то новое, чтобы остаться на плаву. Сладкая газировка остается сладкой газировкой.
Легко сбросить цены и выйти на рынок с более дешевым товаром, рассчитывая на продажи за счет количества. Вернуться в категорию «люкс» будет очень сложно, почти невозможно.
Фондовый рынок – это не казино. Ставить все на одну и ту же компанию из раза в раз, теряя деньги и надеясь, что вот уж в этот раз точно получится, не лучшая идея. Вы просто можете остаться без денег. В отличие от казино, на рынке можно рассчитать выигрыш, если знать как.
Вкладывайте основные средства в компании, над которыми не властно время. Coca-Cola, Wrigley’s, Budweiser. Неважно, как будет меняться мир. Люди будут пить газировку, пиво и жевать жвачку.

Наставники Уоррена

Учителем Уоррена Баффета был Бенджамин Грэм (1894–1976), который разработал концепцию стоимостного инвестирования. Благодаря ему Баффет научился всему, чем пользуется всю жизнь.
Инсайдерская информация может сильно навредить. Как минимум ввести в заблуждение, а как максимум – лишить капитала. К тому же нужно признать, что вы – не первый, кто ее узнал. Остальные ею уже воспользовались.
Читайте книги Филипа Фишера и Бенджамина Грэма. Изучайте отчеты компаний, в которые инвестируете или собираетесь инвестировать.
Инвестиции и бизнес идут рука об руку. Хороший инвестор – хороший бизнесмен, и наоборот.
Приобретая «перекупленные» акции, которые нравятся всем, вы теряете больше, чем зарабатываете.

Образование

Инвестору не нужна высшая математика, ему достаточно уметь складывать, вычитать, делить, умножать и высчитывать проценты.
Не подражайте другим, думайте своей головой.
Умные журналисты – умное общество. Чем выше качество журналистики, тем более качественную информацию получают граждане.
Опыт – отличный учитель, но в инвестициях лучше учиться на чужих ошибках. Свои могут оказаться слишком дорогими.

Работа

Возраст и опыт в инвестировании важнее, чем где бы то ни было.
Три самых важных качества, которыми должен обладать ваш помощник: честность, ум и энергия. Причем честность – самое важное. Ум и энергия не имеют значения, если вам врут.
Практики и теоретики менеджмента практически живут на разных планетах.
Когда что-то идет не так и компания терпит убытки, в дело вступают оправдания. Оправдываются все, но ответственность на себя никто не берет. Обсуждать реальную ситуацию нужно всегда открыто и на всех этапах. До того, как все дойдет до непоправимых потерь.
Любая компания изначально должна строиться на том, чтобы издержки были минимальными, чтобы потом их не пришлось срочно сокращать.
Любовь и уважение занимают в философии Уоррена Баффета особое место. Это то, на чем он держит свой бизнес и свою репутацию.
В первую очередь работа должна приносить счастье.
Трудности и ошибки – это нормально, бояться их не нужно. Ими нужно пользоваться для того, чтобы профессионально расти.
В работе, как и в личной жизни, важнее всего – привлечь внимание к себе, заручиться доверием.

Аналитики, советники, брокеры: чего следует остерегаться в отношениях с ними

Если вы готовы отдавать деньги за то, чтобы кто-то решил вашу проблему, то он ее непременно найдет даже там, где ее нет.
Прогнозы в большей степени определяют того, кто их делает, а не реальные события.
Данные, полученные из опросов и исследований, не должны заменять ваши самостоятельные мысли и решения.
Вместо того чтобы искать сложные схемы, поступайте проще: купите акции и владейте ими двадцать лет. Очень просто, но почему-то далеко не все так делают.
Если вы будете придерживаться стратегии покупать и держать, то вашему брокеру будет нечего есть. А между тем стратегия Баффета работает значительно лучше.

Возражения против диверсификации

Ваш инвестиционный портфель – не Ноев ковчег. Если перед вами открылись хорошие возможности для инвестирования, пользуйтесь ими и не распаляйтесь на множество разных компаний.
Если вы понимаете, как работает рынок и вкладываете свои деньги разумно, то диверсификация вам ни к чему.
Чтобы заработать больше, нужно суетиться меньше. Пока все остальные бегают и пытаются что-то продать или купить, сохраняйте спокойствие.
Диверсификация нужна тем, кто не понимает, что он вообще делает на фондовом рынке.

Дисциплина, осторожность и терпение

Если вам не хватает дисциплины в мелочах, то, скорее всего, рано или поздно вы потеряете ее тогда, когда дело дойдет до чего-то по-настоящему важного.
Всегда записывайте мысли и идеи, которые приходят вам в голову в течение дня и во время работы. Это помогает привести голову в порядок.
Когда все на рынке судорожно покупают или продают какие-то активы, всегда есть риск заразиться этим состоянием. А между тем, чем более неосторожны другие игроки рынка, тем больше осторожности нужно проявлять вам.
Уоррен Баффет не инвестирует в те компании, перспектива которых неясна, даже если на данный момент они выглядят многообещающими.
Оберегайте свое тело и свой разум. Они даны вам раз и навсегда, поменять их невозможно.
Выбирая направление инвестиций, внимательно изучайте рынок, но не торопитесь с принятием решений.

О жадности

Ваше время действовать приходит тогда, когда все остальные замешкались. Вступить в игру вовремя – залог успеха.
Не переживайте по поводу падения акций, которые вы купили для долгосрочного вложения. Все изменится при условии, что вы выбирали их с умом.
Глупость не дает человеку видеть настоящую ситуацию. Если взять кредит на то, чтобы вложить деньги в фондовый рынок, не понимая при этом принципов его работы, результат будет непредсказуемым. Но всегда неприятным.
Умеренная жадность может сделать вас богатым. Чрезмерная жадность и зависть к успехам других – отрицательно сказывается на качестве жизни.

Когда продавать, когда уходить

Не бойтесь признаваться себе в поражениях. Если вы вложились в компанию, которая уже однозначно не жилец, то из дела нужно выходить. Не нужно верить в то, что мертвая лошадь оживет.
Если вам удалось найти компанию с хорошей экономической базой, которая стабильно растет, не стоит искать добра от добра и пытаться перепродать акции и заработать на чем-то другом.
Акции нужно покупать тогда, когда их все продают.
Выбирая компании для инвестиций, покупайте надежные и проверенные.
Риски увеличиваются тогда, когда вы не имеете понятия, что происходит на рынке. Поэтому в основе снижения рисков – финансовая грамотность и знание бухгалтерии.
Если компания только-только вышла на рынок со своими акциями или облигациями, избегайте ее. На момент выхода на рынок цена никогда не соответствует реальности.
Случается так, что никакие усилия не могут спасти бизнес. Как бы вы хорошо ни старались, все равно кто-то оказывается лучше. Тогда лучше бросить это дело до того, как оно высосет из вас последние деньги.
Успех менеджера фактически держится не на его талантах управленца, а на том, какую компанию ему доверили. Если в ней правильно заложены основы, то любой менеджер будет справляться хорошо.

Ошибки, которых следует остерегаться

Прошлое не имеет значения. Не нужно постоянно раз за разом переживать свои падения. Лучше вынести из них урок и двигаться дальше.
Вы поймете, что разбираетесь в своем деле, лишь тогда, когда сможете объяснить себе и другим, почему что-то пошло не так.
Тот, кто не совершает ошибок, не принимает решений.

Круг компетентности

Перед тем как вкладывать деньги в какое-либо предприятие, нужно трезво и ясно понимать, зачем вам это и что вы собираетесь с этим делать. Если такого понимания нет, то покупка не принесет ничего хорошего. Это касается и новых высокотехнологичных компаний, будущее которых достаточно неясно.
Если вы не способны объяснить принципы работы компании, в которую решили вложиться, то держитесь от нее подальше до тех пор, пока не разберетесь.
Хороший инвестор и хороший менеджер не всегда один и тот же человек.
Компетентными должны быть не только вы, но и руководители компаний, акции которых вы приобретаете.
Определите свой круг компетентности и покупайте активы только в пределах этого круга.
Наличие денег не делает человека компетентным за пределами области, в которой он уже смог добиться успеха. Держитесь там, где вам все знакомо, и будьте осторожны в суждениях и решениях там, где вы новичок.
Экономика работает по определенным законам. И лишает капитала не она, а сами люди, которые не знают этих законов.

Цена, которую вы платите

Выбирая компанию для вложения денег, в первую очередь оцените ее ценность, а не цену. Выгода должна быть выше затрат.
Фондовый рынок – ваш помощник на пути к богатству, а не ваш начальник. Колебания цены не должны вас смущать или заставлять паниковать. Это нормальное явление.
Чем выше ажиотаж спекулянтов, тем выше цена. Когда внезапный бум пройдет, цены выровняются и будут отражать более-менее реальную ситуацию.
Если у инвестора нет возможности купить акции дешевле, чем конкуренты, то из игры лучше выйти сразу. Завышение цен в борьбе за акции – путь к потерям.
Каждый пузырь рано или поздно лопается, а те, кто на этом пузыре прогорел, снова вынуждены учить правила инвестирования.

Долгосрочная экономическая ценность предприятий как секрет эксплуатации безрассудной близорукости рынка

Краткосрочные колебания могут стать отличным источником информации, но вам в них лучше не участвовать.
Лучший момент для покупки акций экономически стабильной и основательной компании наступает тогда, когда она совершает ошибку. В этот момент цены падают, а вы можете инвестировать с большей выгодой, потому что цены потом обязательно вернутся на прежний уровень и даже вырастут.
Когда рынок охватила неопределенность, покупайте акции на долгосрочную перспективу. Пусть нервничают остальные, но не вы.
Стоимость компании не вырастает в одночасье. На это нужно время. Покупайте акции и ждите.
История компании – полезное знание, но инвестировать лишь на ее основе не стоит. Оценивайте будущие перспективы, а не прошлое.
Фондовый рынок задает цены, но не отражает реальную экономическую ситуацию. Пользуйтесь краткосрочными прогнозами для того, чтобы разбогатеть через десять лет. Все плохо сейчас, и Уолл-стрит говорит, что так и будет ближайшие полгода-год? Покупайте по низким ценам сейчас, чтобы в будущем получить прибыль.
Называть инвесторами тех, кто по сто раз в день покупает и перепродает акции, так же глупо, как и называть романтиками тех, кто каждый день идет на свидание с новой девушкой.
Вас не должно касаться, что станет с рынком через год. Вы инвестируете на много лет вперед. Лишние прогнозы и новости могут только заставить вас паниковать.
Деньги не сделают вас лучше, если вы изначально ничтожество.