Как инвестировать, если в кармане меньше миллиона

Выбор

Говоря метафорически, наша жизнь – это набор лестниц. Мы идем в школу и учимся выполнять поставленные перед нами задачи. Нас не учат формулировать собственные цели. Все, что от нас требуется, – делать то, что нужно, и таким образом, каким нужно, чтобы сдать экзамены и поступить в университет. В университете мы, по сути, делаем то же самое. Потом мы должны устроиться на хорошую работу и получать высокую зарплату. И даже если зарплата составляет несколько сотен тысяч рублей, человек все равно остается рабом системы лестниц.

Казалось бы, при чем здесь инвестиции? Инвестирование и возможность жить только лишь на пассивный доход – это выход из этой системы. Человек набирается смелости и отказывается от установленных обществом правил и выбирает жизнь в своих интересах.

Существуют три уровня инвестиций: микроинвестирование, средний уровень и макроуровень.

Цель микроинвестирования заключается в том, чтобы скопить первоначальный капитал. Сюда входят самые разнообразные инструменты быстрого обогащения вроде ПАММ-счетов, хайпов, финансовых пирамид и, конечно, самостоятельная покупка акций. Из всех этих способов пользоваться лучше только последним.
Средний уровень – это уровень человека, перед которым больше не стоит задача накопления. У него уже есть деньги. Инструменты этого уровня: недвижимость, акции. Средний уровень начинается примерно с 200 тысяч долларов, или 15 миллионов рублей.
Макроинвестирование – это 20 миллионов долларов и дальше до бесконечности. Это уже не уровень зарабатывания денег или их преумножения. Это уровень глубоких философских вопросов, уровень настоящего влияния.

Перед тем как начать собирать свой капитал, нужно узнать главное правило всего процесса приумножения денег – правило сложного процента. Его суть заключается в том, что при вложении денег под определенный процент к следующему отчетному периоду будет увеличиваться не первоначально вложенная сумма, а та, которая образовалась после первого прибавления процентов. Например, вы вкладываете 15 тысяч рублей в акции, которые в среднем приносят 15% годовых. За год ваше вложение будет уже 17 250 (15 000 рублей + 15%). На следующий год – 19 837,50 (17 250 рублей +15%). Еще через год – 22 813,13. И так далее.

Даже самые небольшие вложения – это шаг к финансовой свободе и независимости. На начальном этапе самым важным для вас является накопление. И помните, что ваша жизнь – это ваша ответственность и ваш личный выбор. Хороший выбор за вас не сделает никто.

Основные типы инструментов

Обыкновенная акция – ценная бумага, которая позволяет получать дивиденды и участвовать в собрании акционеров. Увеличить капитал благодаря акциям можно двумя способами: дивиденды и собственно экономическое развитие компании, при котором цены на акции с течением времени растут.

Привилегированные акции – ценные бумаги, которые позволяют получать дивиденды, но не допускают участия в дополнительной прибыли. Дивиденды у таких акций обычно выше, и они первые в очереди на выплату. В случае банкротства выплаты по таким акциям тоже осуществляются в первую очередь.

Фьючерс (от англ. future – будущее) – это биржевой контракт, по которому одна сторона обязуется купить, а другая продать акции по заранее оговоренной цене в определенный день.

Опцион (от англ. option – выбор) – примерно то же самое, что и фьючерс, только стороны не обязаны, а имеют право совершить сделку по заранее оговоренной цене.

Выбор брокера

От правильного выбора брокера зависит если не все, то очень многое. А в первую очередь – безопасность. Перед выбором брокера обязательно изучите все: место регистрации, доступные биржи, инструменты, комиссии, схему работы и так далее.

Ни в коем случае не выходите на фондовый рынок через Forex брокеров и компании бинарных опционов. К инвестициям эти компании не имеют никакого отношения.

Покупка ценной бумаги через надежного брокера происходит следующим образом. Один из участников хочет купить акции, а другой – продать. Оба подают сигнал брокеру: один нажимает кнопку «купить», а другой – «продать» во вкладке с интересующей акцией. Далее брокер подает сигнал на биржу – и происходит сделка. Ни одна сделка не может быть совершена в обход биржи, это технически невозможно. За каждой сделкой закрепляется определенный номер, который можно найти на сайте биржи.

Автор книги рекомендует следующих российских брокеров, первая тройка:

«Открытие»
«Финам»
«Церих»

Среди американских брокеров первая тройка выглядит так:

USAA Brokerage
Charles Schwab
Thinkorswim

У американских брокеров предусмотрено страхование активов до полумиллиона долларов. Но если ваш портфель меньше 25 тысяч долларов, то действует ограничение на дейтрейдинг во избежание массовой спекулятивной торговли. Оно подразумевает, что вы не можете совершать сделки с одними и теми же акциями в течение одного дня более трех раз в неделю.

Станислав Тихонов предлагает сначала воспользоваться международным брокером Just2Trade с офисом на Кипре с перспективой перехода на американского брокера Interactive Brokers.

Основы технического анализа

На рынке существуют четыре формации:

восходящий тренд (акции в цене планомерно растут);
нисходящий тренд (акции падают в цене в течение длительного времени);
боковой тренд (он же флэт: в течение времени цена остается примерно одинаковой;
разворотная формация (переход от восходящего тренда в нисходящий).

Самые интересные акции, логично, – это те, которые находятся в восходящем тренде. У таких акций есть три фазы роста. На первой происходит коррекция – лучшее время покупки акций. Они несколько упали в цене, поэтому имеют перспективу на будущее. На второй фазе идет планомерное повышение цены. На третьей фазе повышается волатильность акции. Цены начинают «прыгать» и характеризуются меньшей стабильностью. Крупные участники рынка в это время продают свои акции.

Чтобы правильно выбрать подходящую компанию, акции которой находятся в восходящем тренде, но еще не достигли волатильности, вы должны знать в первую очередь принцип свечного графика, он же японские свечи.

Свечи бывают «бычьи», то есть показывающие рост, и «медвежьи» – показывающие падение. Для того чтобы понимать принцип этого графика, изучите типичные модели.

Для лучшего понимания технического анализа нужно прочитать книги Эрика Наймана «Малая энциклопедия трейдера» и книги Александра Элдера.

Но одного технического анализа мало. Нужно еще учитывать общие тенденции на рынке. Одним из лучших показателей являются тенденции индекса S&P 500, куда входят 500 лучших американских компаний. Чтобы понять тенденцию движения акции, сравните ее с движением индекса. Если индекс идет вверх, а акция стоит на месте или даже падает, то это слабая акция, она вам неинтересна. Если все идет точно так же, как и в индексе, то эта акция вам тоже неинтересна, потому что она «ведомая» и не имеет своего пути развития. И только в том случае, если по сравнению с индексом движение акции имеет положительную динамику, ее лучше брать. Для получения прибыли в течение дня это лучший вариант.

Для того чтобы вам было удобно отслеживать такие движения, настройте скринер на сайте hamaha.net.

Основы фундаментального анализа

Если кто-то вам скажет, что фундаментальный анализ – это сложно, не слушайте этого человека. Давайте познакомимся с основными параметрами.

EPS – это чистая прибыль на одну акцию, то есть прибыль компании за вычетом дивидендов, поделенная на количество акций. EPS может быть отрицательным в том случае, если компания терпит убытки.
P/E – это цена, поделенная на EPS. Чем этот показатель ниже, тем лучше.
F P/E и F EPS помогают определить потенциал роста компании, так называемый прогнозный или форвардный P/E или EPS.
FFV – оценка стоимости компании в будущем.

Спрогнозировать стоимость компании в будущем вы можете самостоятельно. Для этого познакомьтесь с формулами расчета. Это довольно просто, все цифры и параметры представлены в данных о компании, поэтому их нужно лишь подставить в формулу FFV равно среднему F P/E сектора, к которому относится компания, умноженному на F EPS. На сайте finviz.com есть все цифры.

Торговля внутри дня

Трейдинг может быть полезен для начинающих инвесторов для того, чтобы лучше и быстрее разобраться в рынке.

Торговая сессия в США начинается в 16:30 по московскому времени. В первую очередь следует оценить перспективы дня. Хорошим инструментом для такого анализа послужит индекс S&P 500. Обратить внимание нужно на фьючерс. Он покажет динамику прошлого дня и поможет сделать прогноз на будущий день.

Обязательно нужно почитать новости и экономический календарь на сайте ru.investing.com.

В течение первых полутора часов лучше не совершать никаких действий. Ситуация только устанавливается. Лучшие точки входа появляются с 18:00 до 20:00 по московскому времени. Выходить нужно в течение полутора часов до закрытия. Но это применимо только для торговли в течение одного дня.

Выбирать акцию нужно по двум графикам: пятиминутному и дневному. Оба графика должны иметь восходящую тенденцию.

Для покупки «в лонг», то есть с целью заработка на ее росте, смотреть также нужно на растущую тенденцию.

Трейдинг хорош тем, что он помогает «разогнать» капитал в том случае, если его пока не так много, для того, чтобы в будущем собрать полноценный портфель. Но не стоит выходить на рынок сразу. Существуют специальные симуляторы, где вы можете потренироваться. И самое важное: единственный способ научиться трейдингу – практика. В книге вы найдете много полезной информации, но реальный опыт придет только с практикой.

Компании малой капитализации

Это компании, стоимость одной акции которых менее 5 долларов, а капитализация – менее 200 миллионов долларов.

Эти компании хороши тем, что быстро растут в цене и доступны всем (требуется капитал не более 500 долларов). К тому же крупные игроки ими особенно не интересуются, так что конкуренция значительно ниже. Из минусов: риск очень высокой волатильности и высокая комиссия брокера, который берет процент за каждую купленную акцию.

Найти такую компанию можно, установив уровень цены в своем скринере. Спекулянты порой берутся за акции таких компаний и раскручивают их по стратегии Pump&Dump – накачать и сдуть. Это что-то вроде легального хайпа. Суть в том, что спекулянты выбирают компанию малой капитализации и увеличивают в ней свою долю, цена акции растет. Обычно под это дело существует какое-то медийное событие: новости, отчеты и так далее. Компания начинает вызывать интерес у рынка, другие участники, менее опытные и не спекулянты, тоже присоединяются к общему процессу. А потом цена резко «сдувается», потому что спекулянты продают все, что купили, заработав большой процент на росте.

Если вы вдруг решили применить эту стратегию на практике, то лучше тоже сначала потренироваться в симуляторе. Со стратегией Pump&Dump вы можете зайти «в шорт», то есть попытаться заработать на падении цены.

Помимо этой стратегии, есть еще несколько:

Стратегия нового годового максимума. На графике такой компании цена планомерно поднимается вверх, иногда «проседая», но потом возвращаясь на прежний уровень, пробивает новую максимальную цену. Это хорошие акции, стабильные.
Восстановление после падения. После резкого падения цена начинает несколько восстанавливаться, но все время упирается в «потолок». Иногда в итоге она его пробивает и восстанавливается в цене полностью.
Пробой максимума после отката. Чаще всего так выглядят графики новых компаний, только вышедших на фондовый рынок.
Выход акции из бокового тренда. По такой стратегии цена сначала варьируется в определенных рамках, а потом пробивает «потолок». Пробить может что угодно: от серьезного экономического роста до очередного «пампа».

Понимание основ движения рынка и начало объемного анализа

Рынок двигается и управляется двумя основными группами участников – крупными игроками и толпой. Другие две категории участников рынка – трейдеры и инвесторы. Мы поговорим о трейдерах.

Даже если сейчас вам кажется, что вы знаете о рынке все и неплохо на нем зарабатываете, то это иллюзия и самообман. Вы знаете не все, а заработать можете еще больше. Для этого нужно понимать рынок. У понимания рынка есть четыре уровня: индикаторы, технический анализ, объемный и кластерный анализ и крупный игрок.

О техническом анализе мы уже говорили ранее. Так вот индикаторы – это инструменты, которые позволяют осуществлять его. Индикаторы чрезвычайно важны и хорошо работают в комплексе с другими инструментами, но торговать только по ним – бессмысленно.

Объемный и кластерный виды анализа позволяют обнаружить интересы крупного игрока и понять его. Это важно потому, что крупные игроки диктуют правила.

К крупным игрокам относятся влиятельные организации. Это не частные инвесторы. Крупные хедж-фонды, страховые компании, инвестиционные банки – все это крупные игроки рынка, двигающие его.

Движение на рынке делится на две стадии: импульс и накопление. Крупные игроки, действуя в фазе накопления, задают импульс движения всего рынка.

Психология торговли

Для того чтобы добиться успеха на рынке, нужно понимать психологию: и свою, и других людей. Существуют несколько психологических факторов, которые препятствуют успешной торговле: страх, надежда, жалость и отсутствие воли.

В основе страха лежит нехватка или полное отсутствие знаний о рынке. Пока вы не понимаете его основы, принципы работы и т.п., вы боитесь. А когда человек боится, он совершает необдуманные поступки, продиктованные паникой.

Чтобы справиться с чувством страха перед рынком, во-первых, нужно учиться, а во-вторых, начинать практиковаться в симуляторах или с малыми суммами. Это поможет выработать стратегию и лучше понять на практике, как работает рынок.

Будьте готовы к тому, что не все будет получаться с первого раза. Поэтому и важно тренироваться с небольшими сделками. Вы обязательно будете допускать ошибки, но самое важное, что нужно сделать в этот момент: принять решение учиться дальше и продолжать. Анализируйте свои ошибки, выносите уроки и снова пробуйте.

Вам будут необходимы сила воли и терпение. Нужно всегда неукоснительно придерживаться выбранной стратегии и не метаться от одного к другому.

Надежда – худшее, что может случиться с трейдером. В основе ваших действий должна быть не надежда и смутное предчувствие, а конкретные цифры и показатели. Где-то неподалеку от надежды находится жалость. К себе, к своим деньгам, когда что-то не получается.

Еще одно нехорошее качество, от которого стоит избавляться, – высокомерие. Ваш успех может быть случайностью, а не правильным расчетом. Как и эйфория, он буквально застилает глаза, и вы теряете связь с реальностью.

Идеальное состояние – баланс, спокойствие. Если достичь его не получается, тренируйте дыхательные техники, учитесь восстанавливать контроль над собой и своими эмоциями. На это потребуется некоторое время, но плоды от этих усилий будут очень полезными.

Основы портфельных инвестиций

В целом инвестиции можно поделить на два типа: договорные и ценные бумаги. К первым относятся сделки с недвижимостью, займы и так далее. Ко вторым – акции, облигации, паи ETF фондов и так далее.

Именно об этих видах инвестиций обычно говорится тогда, когда речь идет о долгосрочных вложениях с перспективой на 20 и более лет. Сбалансированный портфель в таких временных отрезках способен хорошо проявить себя. При инвестировании на такие длительные сроки всегда нужно следить за уровнем инфляции. Если активы не покрывают уровень инфляции, то вы теряете деньги, а не зарабатываете.

Среднегодовая историческая инфляция доллара составляет около 3%. Сейчас она ниже, раньше была значительно выше.

Помимо инфляции, существуют и другие варианты рисков, с которыми может столкнуться участник рынка, формирующий долгосрочный портфель. Вот некоторые из них:

рыночный,
кредитный,
валютный,
социально-политический,
законодательный,
криминальный.

Для некоторых стран определенные виды рисков имеют более высокую вероятность.

Рассмотрим рыночный риск. Чем выше доходность активов, тем выше волатильность. Волатильность – это изменчивость цены. Чем выше поднимается цена на бумагу, тем выше волатильность, всегда есть риск, что случится резкий разворот.

Составляя свой портфель, автор советует вкладывать средства в американские бумаги. Американский рынок более надежный и законодательно защищенный.

Идеальный портфель от Уоррена Баффета на 90% состоит из акций и на 10% из облигаций. Облигации позволяют снизить риски. Но этот портфель хорош только в том случае, если вы его не собираетесь открывать. Если ваш горизонт инвестирования от 3 до 5 лет, то лучше увеличить долю облигаций.

Время от времени нужно проводить ребалансировку портфеля. Если в течение года акции принесли очень большой доход и их доля заметно увеличилась, то нужно часть денег перевести в облигации.

Создаем портфель

Хороший инвестиционный портфель обладает следующими особенностями:

Портфель диверсифицирован, то есть активы отличаются по характеристикам.
Акции в перспективе принесут реальный доход.
Разные активы имеют низкую или переменную корреляцию. Это значит, что одни активы не будут зависеть от других.
Активы доступны по цене.

У некоторых возникает заманчивая идея не заниматься своим портфелем самостоятельно, а передать его для управления брокеру или вложить средства в ПИФ (паевой инвестиционный фонд). Этого лучше не делать по очень простой причине – вы потеряете много денег, которые могли бы сохранить, занимаясь своим портфелем самостоятельно. Поэтому важно понимать и структуру своего портфеля, и сроки ребалансировки, и, конечно, стратегию.

Вносить любые изменения в портфель можно лишь тогда, когда вы определились с целями, своими денежными ресурсами и уровнем риска, на который готовы пойти.

Вносить суммы в портфель вы можете по-разному: раз в месяц или реже, но одной крупной суммой, или всякий раз, когда появилась возможность что-то купить.

Будьте готовы к тому, что будут периоды просадки. Даже портфели самых успешных инвесторов видали не лучшие времена. Паниковать из-за этого не стоит. Для тех, кто вкладывает деньги на долгосрочную перспективу, временные просадки не так важны.

Безграничные возможности ETF

Exchange Traded Fund, он же ETF – инвестиционный фонд. Один из самых безопасных рыночных инструментов для консервативной части портфеля. В фонды могут входить самые разные активы: акции, облигации, золото и так далее. Или фонд может дублировать какие-то индексы. Например, фонд SPY дублирует индекс S&P 500.

Покупка паев в фонде хороша тем, что фактически вы покупаете акции тех же компаний, которые входят в состав индекса, но за значительно более приемлемую цену. Фонды легко продаются и покупаются, за их сбалансированностью и ликвидностью следят управляющие участники. Дивиденды от акций и купоны по облигациям очень редко выплачиваются владельцам паев. Вместо этого они уходят на увеличение количества активов.

Покупая пай, вы видите полностью состав фонда, а также можете следить за тем, какие действия внутри фонда совершают управляющие участники. Видя структуру, вы можете выбрать для себя фонд, в который хотите вкладываться. Станислав Тихонов советует начинать с покупки паев в фондах, которые старше пяти лет. Это будет хорошее решение для тех, кто не хочет много времени тратить на изучение рынка, но хочет видеть реальный рост вложенных денег.

Лучшим выбором, по мнению авторов, являются фонды Vanguard и iShares.

Активные инвестиции

Это третья и самая перспективная часть вашего портфеля, которая может принести доход свыше 100% в год. Для составления портфеля вам понадобится сайт stockcharts.com, его раздел Free Charts и фонды ETF. Никаких отдельных акций.

Анализировать приобретенные позиции нужно не более одного раза в неделю, в пятницу, в последний час торгов. Если на пятницу выпадает государственный праздник в США, то анализируем в четверг.

Активы следует выбирать так, чтобы корреляция между ними была минимальная. Можно начинать с одного актива. Если позволяют средства, то можно взять сразу несколько и следить за ними.

Но всегда нужно помнить, что даже несмотря на все сигналы смены трендов, случиться может что угодно и когда угодно.

Инвестиционные идеи

Чтобы выбрать активы, обратите внимание на фундаментальные данные (например, низкий P/E). Следите за новостями и держите свободные деньги на случай срочной покупки.

Одной из интереснейших инвестиционных идей сегодня является Китай. Проблема заключается лишь в том, что рынок этот очень закрытый, и на него большое влияние оказывают политические события внутри страны. Вход на китайский рынок несет с собой более высокие риски, но и больший шанс на преумножение вложенных средств. Сам Китай неустанно развивается: строятся новые города буквально за считаные годы, достаток населения растет. Акции китайских компаний еще не так перекуплены, как американские (средний P/E = 7), а это значит, что и перспективы роста больше.

Следующий интересный рынок – японский. Со времен «экономического чуда» ситуация на японском рынке стабильно ухудшалась, но с 2013 года наметился рост.

Другая стратегия, которая приносит прибыль, – покупка дивидендных акций. Основная идея здесь заключается в том, чтобы ориентироваться не столько на рыночный рост, сколько на уровень дивидендов. При условии, что вы создадите солидный капитал, вы сможете легко жить только на дивиденды.

Идеальным вариантом будет вложение 45% в дивидендные акции, 45% в ETF недвижимости, а остальные 10% отправить на банковский депозит. На него же переводите выплату дивидендов.

Инвестиции в новостройки

Есть люди, особенно таких много в России, кто не верит в фондовый рынок, считает его недостаточно безопасным. Поэтому они предпочитают вкладывать деньги в реальный сектор экономики. Реальный сектор предполагает, что объект инвестирования можно по-настоящему увидеть и потрогать. К таким инвестициям относится покупка и сдача в аренду площадей недвижимости.

Лучшим вариантом для новичков будет покупка и продажа квартир в новостройке. Квартиры дешевы, когда у них не было владельца, и, соответственно, они вырастают в цене, когда переходят во вторичный рынок.

Ваша задача покупать недвижимость на стадии строительства. Всего есть четыре типа недвижимости: квартиры, таунхаусы, дома, апартаменты. Идеальный вариант – многоквартирные дома. На квартиры, особенно небольшие, спрос есть всегда. Многоквартирные дома по типу могут быть панельными, монолитными и блочными. Блочные – самые дорогие, а панельные – самые дешевые.

Выбирая квартал, нужно помнить и об инфраструктуре. Если в районе есть детский сад (желательно, не один), школа, поликлиники для взрослых и детей, магазины, парки, игровые площадки для детей, рестораны и так далее – это большое преимущество, и квартиры в таких районах стоят дороже.

Другой немаловажный момент – репутация застройщика. Так как вы собираетесь покупать квартиры в новостройке, то должны быть уверены, что дом достроится, а генеральный подрядчик не разорится. Всю информацию можно найти, воспользовавшись поисковиками.

Обязательно ознакомьтесь с проектной декларацией. Она всегда есть на сайте застройщика. Если проектной декларации на сайте нет, то проходим мимо таких компаний. Наличие проектной декларации говорит о легальности застройки.

Покупка недвижимости допускает не только сдачу в аренду, но и возможность организовать небольшой отель. Посмотреть, как это реализуют другие, можно на сайтах типа booking.com.

Изучите все вопросы, касающиеся ипотеки. Однозначно не стоит брать несколько квартир в ипотеку, чтобы потом их сдавать. Дом может не сдаться в срок, и у вас возникнут серьезные проблемы. Предсказать ситуацию в таком случае довольно трудно.

Всю аналитику по недвижимости смотрите на сайте irn.ru.

Создание инвестиционной стратегии

В основе вашего инвестиционного портфеля располагаются несколько параметров, которые следует учитывать: первоначальный капитал, время, склонность к риску и то, сколько времени вы готовы уделить инвестированию.

В вашем портфеле могут быть четыре блока:

Торговые стратегии. Это собственно сделки с бумагами в течение дня. На них вы можете тратить от часа до пяти часов в день. Начинать можно с малых сумм, вырасти можно очень быстро, но риски здесь высоки.
Активные инвестиции потребуют от вас не более одного часа в неделю.
Реальный сектор, о котором говорилось чуть ранее.
Консервативные портфельные инвестиции, когда вы покупаете акции, облигации и паи в ETF фондах и держите их, не обращая внимания ни на что. Требуется ребалансировка раз в год.

Каждый выбирает свой вариант, но идеальным будет сочетание всех четырех блоков.

И, конечно, учитесь и постоянно анализируйте рынок! Ведь там всегда есть возможности для тех, кто умеет их разглядеть.

Книга дополнена большим количеством визуального материала для лучшего понимания фундаментального и технического анализа. Приводятся примеры портфелей известных инвесторов и более детально рассматриваются все инвестиционные инструменты.